宏观角度：

2013年银行的“钱荒”、担保公司的冬天、大量不良资产带来的危害造成了金融行业内大量小型担保公司无力继续扩张；政府对金融领域的监管加强，风控严格、准入门槛提高。

北京中小企业某担保公司董事长曾在一次闭门会议中说起自己近年来的金融感受：“不论是机构还是规模，都是在2008年开始高速发展；尤其是2008～2011年大繁荣时期，当时就觉得躺着都能挣钱，根本就不可能出现不良。从2013年起，担保的冬天来了。”

微观角度：

瓜子二手车CTO张小沛认为：“中国二手车金融行业的现状，有几大问题：一、金融和交易场景是重度割裂的；二、人和车的风险也是割裂的，车是车价，人是人的信用风险，三、缺乏主流数据平台建立信任机制，数据之间无法进行交互共享，这些所有都是目前行业的现状。”

风险阻碍了创业者的热情，却阻碍不了投资者的热情。面对汽车金融这块大蛋糕，VC、PE的资金不断涌入，二手车平台、汽车金融的不断涌入增加了行业供给，促进了汽车金融的繁荣。

网上曾流行过这么一句有名的段子，繁荣的背后，要么是肮脏，要么是沧桑。

汽车金融在风光的同时，经历的沧桑我们很难想象。资本关注、市场活跃度的提升，却使车商和经营者真实的财务利润不增反降。

第1车贷CEO郭超曾对汽车金融痛点进行深度总结：

“第一、盲目扩张。大量的消耗了企业的资本金，融来钱砸出去，但是效果不佳。第二、恶性竞争导致无视风控的底线。没有存在一颗敬畏的心，把金融当成玩票的方式去做，是非常危险的。第三、金融其实是在经营风险。不以盈利为目的的发展都是耍流氓行为。你加着杠杆，承担着风险，如果你不挣钱，你在做什么？“自杀”。第四、宏观经济不佳。第五、骗贷风险增加。第六，迷信大数据，大数据要用，但不是仅靠数据。”

不管怎样，汽车金融成为投资热点，最终还是促进了汽车电商、二手车市场的发展。虽然目前汽车电商、二手车市场盈利状况不佳，但各项数据显示，未来2020年新车交易量将达到3000万辆规模以上，二手车交易量将达到2000多万辆的规模。短期看烧钱模式将会持续，长期来看，汽车金融和汽车电商、二手车的马拉松长跑将是一笔非常划算的生意。

数据截止日期：2016年12月31日 数据来源：新财观察

据中研产业研究院发布的《2017-2022年中国汽车融资租赁市场深度预测与前景趋势报告》统计数据显示

中国汽车融资租赁市场潜力分析

一、2017-2022年中国汽车融资租赁发展潜力预测

我国汽车融资租赁市场发展空间巨大，发展汽车融资租赁正面临着前所未有的机遇。一是汽车产量快速增长，为发汽车融资租赁提供了丰富的商品保障;二是居民消费结构升级，为汽车融资租赁提供了潜在的需求保障。三是宽松的宏观政策为汽车融资租赁发展提供了可靠的政策保障;四是金融机构大力发展消费信贷，为市场提供更丰富的金融产品和服务;

(1)消费需求与消费升级

根据马斯洛的需求层次理论，人们的需求分为五种，像阶梯一样从低到高，第一层次最低，为生理需求，对应的是食品、衣着、居住类消费;第二层次为安全需求，对应的是医疗护理、交通运输、金融保险类消费;第三层次社交需求对应的是家庭服务、家庭经营、娱乐类消费;第四层次尊重需求对应的是汽车等消费;第五层次为自我实现需求。

随着居民收入的增加，在满足日常生活消费需要的同时，开始追求享受型消费，将“住”和“行”的改善性需求提上了日程。随着住房制度的改革，居住地与工作单位距离较远，而公共交通又不甚完善，迫使人们不得不购买汽车以满足通勤需要。此外，在购车消费过程中，特别容易将轿车作为弦耀性物品进行追求，也使得部分较少使用轿车的人也购买了轿车。

(2)消费水平和汽车消费需求

根据欧美发达国家的经验，人均收入水平与汽车拥有率有着密切关系，一般来说，人均收入越高，汽车拥有率也就越高。国际经验进一步表明，依据轿车价格与人均GDP的比值，也就是所谓的R值，判断从导入期进入普及期的转折点，相当准确有效。一般而言，当R值为3-2时，基本上就可以认为轿车市场进入了普及期。当R值低于2时，这一判断就几乎是百分百成立了，社会轿车拥有量将迅速增加。2012年中国人均GDP约为3.84万元，按经济型轿车5-6万元的价格估算，中国目前的R值在1.302-1.563之间。显然，中国已基本越过了汽车普及的门滥，未来十到二十年间，中国轿车市场必然会进入普及期，总体保持一个平稳快速发展的态势。

从动态角度观察，当前中国己进入工业化、城市化快速发展时期。实证研究证实：进入这一时期通常意味着经济进入了一个相当长的持续高速增长期，国民经济结构将会急剧变化，工业规模迅速扩大，农业人口向城市快速聚集，这一趋势一直要延续到城市人口占总人口 70%以后才逐渐减缓。2009年，中国城镇人口比例仅为46.6%,按现有发展速率估算，工业化、城镇化快速发展的趋势将持续二、三十年，3亿多农业劳动力将快速转移到工业部门，迁移至城市居住。在此期间，对家用轿车的需求也必将随之“水涨船高”,消费规模必将进一步膨胀。

(3)政策支持

从主要发达国家的产业经济情况看，由于汽车产业链条长、关联企业多、高新技术含量高，并且终端汽车消费需求旺盛，因而都被列为国民经济重要的支柱产业而加以推动发展。中国政府也不例外，同样对汽车产业给予了高度重视，不断出台政策予以鼓励支持。

金融危机暴发使我国政府出台一系列刺激消费的政策，汽车产业振兴政策是其中之一。出台的促进汽车金融发展的政策措施中将对支持符合条件的国内骨干汽车生产企业建立汽车金融公司，促进汽车消费信贷模式多元化。同时国家还将在推动信贷资产证券化规范发展，支持汽车金融公司发行金融债券等方面作出明确规定，推动汽车金融发展。消费者习惯是影响汽车贷款业务的重要因素。近几年来各大银行的信用卡业务争先发展，大型商品如住房、汽车等的分期付款消费方式也逐渐被消费者所认同，并有越来越多的人开始习惯贷款购物，有利于汽车金融发展。

二、2017-2022年中国汽车融资租赁市场需求规模预测

图表：2017-2022年我国汽车融资租赁行业需求规模预测

数据来源：中研普华测算

想要了解更多关于行业专业分析请关注中研普华研究报告《2017-2022年中国汽车融资租赁市场深度预测与前景趋势报告》